モンゴDB(MDB)決算分析と目標株価非構造化データ(画像等)の急増で恩恵データベース最大手のオラクルを追撃中

過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とモンゴDBへの投資についてコメントします。

会社概要

モンゴDB（MongoDB、MDB）

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国：アメリカ

セクター：情報技術

産業グループ：ソフトウェア・サービス

サブ産業グループ：インターネットサービスおよびインフラストラクチャー

株式時価総額：353億ドル（2021年12月末）

モンゴDBは、アメリカに本拠を置く、非構造化データ（画像や動画、テキスト等）を対象としたNoSQLデータベース/ドキュメントの形で管理するドキュメント型のソフトウェアを、一部クラウドサービス（Atlas製品）も提供する企業です。

データベースの最大手であるオラクルが開発するOracle Databaseは、リレーショナル・データベース管理システム（RDBMS）と呼ばれ、データを2次元の表形式で管理（Excelのようなイメージ）し、SQL言語を使用してデータを操作します。

RDBはデータ量が増えるとパフォーマンスが劣化するデメリットがあり、近年の非構造化データの急増に伴い、テーブル構造を固定することなく、様々な形式のデータをそのままの形で格納できる「NoSQL（Not Only SQL）データベース」（＝RDB以外のデータベース）が活用されるケースが増えています。

（参考）競合他社（インターネットサービスおよびインフラストラクチャー）の株式時価総額（2021年12月末）

FY2022（2021年2月-2022年1月期）の売上高は8.7億ドルと、前年度比+48.0％、過去5年間で年率+50.1％となりました。

2022Q4（2021年11月−2022年1月期）の売上高は2.7億ドル（前年同期比+55.8％）と、コンセンサス（2.4億ドル）を上回りました。

セグメント別の売上高は、以下の通りです。

・Atlas関連：1.56億ドル、前年同期比+85％

・その他サブスクリプション：1.02億ドル、前年同期比+29％

・サービス：0.08億ドル、前年同期比+17％

セグメント別の売上高構成比は、サブスクリプションが97％、Atlas関連が58％を占めます。

地域別の売上高構成比は、アメリカが60％を占めます。

顧客数は3.3万件（前年同期比+33％）、Atlas採用顧客数は3.2万件（前年同期比+35％）となりました。

ARR（年間経常収益）10万ドル超の顧客数は1,307件（前年同期比+34％）となりました。

2022Q4の非GAAP 営業利益は▲0.01億ドル（前年同期比赤字幅縮小）、非GAAP 営業利益率は▲0.5％と、前年同期の▲9.4％から改善しました。

2022Q4の非GAAP EPSは▲0.09ドルと、コンセンサス（▲0.21ドル）を上回りました。

2022Q4の営業キャッシュフローは0.22億ドル（前年同期比黒字転換）、営業キャッシュフローマージン（営業キャッシュフロー/売上高）は8.4％と、前年同期の▲10.9％から改善しました。

2022Q4のフリーキャッシュフローは0.19億ドル（前年同期比黒字転換）、フリーキャッシュフローマージン（フリーキャッシュフロー/売上高）は7.0％と、前年同期の▲11.4％から改善しました。

配当、自社株買いの実施はなしです。

（参考）過去5年間の発行済株式数

発行済株式数は、過去5年間で年率+39.5％となりました。

売上高の実績値（コンセンサス比）は、過去12四半期中、12勝です。

非GAAP EPSの実績値（コンセンサス比）は、過去12四半期中、12勝です。