ワークデイ(WDAY)決算分析と目標株価人事アプリケーションを提供 HCMに強みキャッシュフロー急拡大

過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とワークデイへの投資についてコメントします。

会社概要

ワークデイ（Workday、WDAY）

ホームページ（SECファイル）：リンク先

国：アメリカ

セクター：情報技術

産業グループ：ソフトウェア・サービス

サブ産業グループ：アプリケーション・ソフトウェア

株式時価総額：683億ドル（2021年12月末）

ワークデイは、アメリカに本拠を置く、人事や財務アプリケーションを、サブスクリプション形態を中心にクラウド上で提供する企業です。

採用から人事、給与など人材に関する全ての情報を一元管理できるだけでなく、経営者候補・リーダーの発掘や育成、事業計画達成のための人材の発掘など、人事戦略の立案を支援するHCM（Human Capital Management）にも強みがあります。

（参考）競合他社（アプリケーション・ソフトウェア）の株式時価総額（2021年12月末）

FY2022（2021年2月-2022年1月期）の売上高は51億ドルと、前年度比+19.0％、過去5年間で年率+26.7％となりました。

2023Q1（2022年2−4月期）の売上高は14.3億ドル（前年同期比+22.1％）と、コンセンサス（14.3億ドル）と一致しました。

セグメント別の売上高は、以下の通りです。

・サブスクリプション：12.7億ドル、前年同期比+23％

・その他：1.6億ドル、前年同期比+14％

セグメント別の売上高構成比は、サブスクリプションが89％を占めます。

サブスクリプションの受注残は127億ドル（前年同期比+25％）、うち今後24ヶ月の受注残は80億ドル（前年同期比+21％）となりました。

FY2022の非GAAP営業利益は11億ドルと、前年度比+32.6％、過去5年間で年率+85.3％となりました。

非GAAP営業利益率は22.4％と、前年度の20.1％から改善しました。

2023Q1の非GAAP 営業利益は2.9億ドル（前年同期比+0.0％）となりました。

FY2022の非GAAP EPSは3.99ドルと、前年度比+36.2％、過去5年間で年率+76.9％となりました。

2023Q1の非GAAP EPSは0.83ドル（前年同期比▲4.6％）と、コンセンサス（0.85ドル）を下回りました。

FY2022の営業キャッシュフローは16.5億ドルと、前年度比+30.1％、過去5年間で年率+36.3％となりました。

営業キャッシュフローマージン（営業キャッシュフロー/売上高）は32.1％と、前年度の29.4％から改善しました。

2023Q1の営業キャッシュフローは4.4億ドル（前年同期比▲2.8％）となりました。

FY2022のフリーキャッシュフローは13.8億ドルと、前年度比+36.2％、過去5年間で年率+43.1％となりました。

フリーキャッシュフローマージン（フリーキャッシュフロー/売上高）は26.8％と、前年度の23.4％から改善しました。

2023Q1のフリーキャッシュフローは3.8億ドル（前年同期比▲0.4％）となりました。

配当、自社株買いの実施はなしです。

（参考）過去5年間の発行済株式数

発行済株式数は、過去5年間で年率+5.1％となりました。

売上高の実績値（コンセンサス比）は、過去12四半期中、11勝、1引き分けです。

非GAAP EPSの実績値（コンセンサス比）は、過去12四半期中、10勝、2敗です。