ワークデイ(WDAY)決算分析と目標株価人事アプリケーションを提供 HCMに強みキャッシュフロー急拡大

過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とワークデイへの投資についてコメントします。

会社概要

ワークデイ（Workday、WDAY）

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国：アメリカ

セクター：情報技術

産業グループ：ソフトウェア・サービス

サブ産業グループ：アプリケーション・ソフトウェア

株式時価総額：590億ドル（2021年6月末）

ワークデイは、アメリカに本拠を置く、人事や財務アプリケーションを、サブスクリプション形態を中心にクラウド上で提供する企業です。

採用から人事、給与など人材に関する全ての情報を一元管理できるだけでなく、経営者候補・リーダーの発掘や育成、事業計画達成のための人材の発掘など、人事戦略の立案を支援するHCM（Human Capital Management）にも強みがあります。

（参考）競合他社（アプリケーション・ソフトウェア）の株式時価総額（2021年6月末）

FY2021（2020年2月-2021年1月期）の売上高は43億ドルと、前年度比+19.0％、過去5年間で年率+30.1％となりました。

2022Q3（2021年8−10月期）の売上高は13.3億ドル（前年同期比+20.0％）と、コンセンサス（13.2億ドル）を上回りました。

セグメント別の売上高は、以下の通りです。

・サブスクリプション：11.7億ドル、前年同期比+21％

・その他：1.6億ドル、前年同期比+13％

セグメント別の売上高構成比は、サブスクリプションが88％を占めます。

サブスクリプションの受注残は110億ドル（前年同期比+24％）、うち今後24ヶ月の受注残は71億ドル（前年同期比+20％）となりました。

2022Q3の非GAAP 営業利益は3.3億ドル（前年同期比+23.9％）となり、営業利益率は25.0％と、前年同期の24.2％から改善しました。

2022Q3のEPSは0.17ドルと、コンセンサス（▲0.17ドル）を上回りました。

非GAAP EPSは1.10ドル（前年同期比+27.9％）と、コンセンサス（0.86ドル）を上回りました。

FY2021の営業キャッシュフローは12.7億ドルと、前年度比+46.7％、過去5年間で年率+37.4％となりました。

営業キャッシュフローマージン（営業キャッシュフロー/売上高）は29.4％と、前年度の23.8％から改善しました。

2022Q3の営業キャッシュフローは3.8億ドル（前年同期比+30.9％）となりました。

FY2021のフリーキャッシュフローは10.1億ドルと、前年度比+63.2％、過去5年間で年率+51.9％となりました。

フリーキャッシュフローマージン（フリーキャッシュフロー/売上高）は23.4％と、前年度の17.1％から改善しました。

2022Q3のフリーキャッシュフローは3.5億ドル（前年同期比+62.9％）となりました。

配当、自社株買いの実施はなしです。

（参考）過去5年間の発行済株式数

発行済株式数は、過去5年間で年率+4.5％となりました。

売上高の実績値（コンセンサス比）は、過去11四半期中、11勝です。

EPSの実績値（コンセンサス比）は、過去11四半期中、9勝、2敗です。

非GAAP EPSの実績値（コンセンサス比）は、過去11四半期中、10勝、1敗です。