スナップ(SNAP)決算分析と目標株価非永久的な写真や動画の共有アプリ 1日あたりアクティブユーザー数は約3億

過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とスナップへの投資についてコメントします。

会社概要

スナップ（Snap Inc.、SNAP）

ホームページ（SECファイル）：リンク先

国：アメリカ

セクター：コミュニケーション・サービス

産業グループ：メディア・娯楽

サブ産業グループ：インタラクティブ・メディアおよびサービス

株式時価総額：1,067億ドル（2021年6月末）

スナップは、アメリカに本拠を置く、写真や動画の共有アプリであるスナップチャット等を提供するカメラ企業です。

スナップチャットは、投稿した写真や動画等の閲覧時間が最大10秒間（非永久的）という点が、他のアプリと大きく異なっており、10代の若者から人気があります。

2021年6月にリリースされたディズニーのキャラクター風に加工できるレンズ（Cartoon 3D Style Lens）は大きな話題となりました。

（参考）競合他社（インタラクティブ・メディアおよびサービス）の株式時価総額（2021年6月末）

FY2020（2020年1-12月期）の売上高は25.1億ドルと、前年度比+46.1％、過去3年間で年率+44.8％となりました。

2021Q2（2021年4−6月期）の売上高は9.8億ドル（前年同期比+116.2％）と、コンセンサス（8.5億ドル）を上回りました。

地域別の売上高は、以下の通りです。

・北米：7.0億ドル、前年同期比+129％

・欧州：1.5億ドル、前年同期比+94％

・その他：1.3億ドル、前年同期比+86％

地域別の売上高構成比は、北米が71％、欧州が16％を占めます。

DAU（1日あたりアクティブユーザー数）は2.93億件（前年同期比+23％）、うち北米が0.95億件（前年同期比+6％）、欧州が0.78億件（前年同期比+10％）、その他が1.20億件（前年同期比+56％）となりました。

ARPU（1ユーザーあたりの年間平均売上高）は3.35ドル（前年同期比+75％）、うち北米が7.37ドル（前年同期比+117％）、欧州が1.95ドル（前年同期比+77％）、その他が1.07ドル（前年同期比+20％）となりました。

FY2020の非GAAP EBITDAは0.5億ドルと、前年度比黒字転換となりました。

非GAAP EBITDAマージンは1.8％と、前年度の▲11.8％から改善しました。

2021Q2の非GAAP EBITDAは1.2億ドル（前年同期比黒字転換）となりました。

FY2020の非GAAP EPSは▲0.06ドルと、前年度比赤字幅縮小となりました。

2021Q2のEPSは▲0.10ドルと、コンセンサス（▲0.18ドル）を上回りました。

非GAAP EPSは0.10ドルと、コンセンサス（▲0.01ドル）を上回りました。

FY2020の営業キャッシュフローは▲1.7億ドルと、前年度比赤字幅縮小となりました。

営業キャッシュフローマージン（営業キャッシュフロー/売上高）は▲6.7％と、前年度の▲17.8％から悪化しました。

2021Q2の営業キャッシュフローは3.8億ドル（前年同期比+90.0％）となりました。

FY2020のフリーキャッシュフローは▲2.3億ドルと、前年度比赤字幅縮小となりました。

フリーキャッシュフローマージン（フリーキャッシュフロー/売上高）は▲9.0％と、前年度の▲19.9％から悪化しました。

2021Q2のフリーキャッシュフローは1.0億ドル（前年同期比+180.8％）となりました。

無配です。

（参考）過去5年間の発行済株式数

発行済株式数は、過去5年間で年率+3.5％となりました。

売上高の実績値（コンセンサス比）は、過去8四半期中、7勝、1敗です。

EPSの実績値（コンセンサス比）は、過去8半期中、4勝、2敗、2引き分けです。

非GAAP EPSの実績値（コンセンサス比）は、過去8半期中、7勝、1引き分けです。