VT(バンガード世界株式ETF)の特徴と組み入れ銘柄、配当・リターン推移(2023年6月末) 銘柄数は9,000超

VT投資信託、ETF
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会社概要

バンガード(Vanguard)

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国:アメリカ

バンガード(Vanguard)は、アメリカに本拠を置く、1975年に設立された、低コストのインデックスファンドやETFを提供する世界最大級の資産運用会社です。

 

VTの特徴

VT(バンガード・トータル・ワールド・ストック・ETF)は、インデックスベンダーであるFTSEラッセルが提供する指数「FTSEグローバル・オール・キャップ・インデックス(FTSE Global All Cap Index)」に連動することを目指したETFです。

VTは、世界40ヵ国以上の9,000を超える銘柄へ分散投資しているため、このETFを通じて世界の株式市場全体へ投資することが可能で、経費率は0.07%と低コストです。

9,000を超える銘柄に均等配分するわけではなく、株式時価総額が大きな銘柄ほど、ETFに組み入られる比率が高くなります。

ただし、FTSEラッセルやMSCI等の株式指数は、大株主による安定保有株式ではなく、常に市場で売買されている株式を指す「浮動株」ベースの株式時価総額を用います。

仮に、株式時価総額が1兆円ある企業で、その企業の創業者が株式の99%を保有している場合、市場で売買される株式はわずか1%で自由に売買できないことから、浮動株ベースで組み入れ比率が決定されます。

中国やインド、サウジアラビアの大手企業は浮動株が低いことから、株式時価総額の大きさの割には、株式指数への組み入れ比率が低いです。

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VTの国別構成比率上位15ヶ国(2023年6月末)は、以下の通りです。

アメリカがダントツで高く、2番目に株式時価総額が大きい中国は浮動株指数ベースでは日本やイギリスより低くなります。

 

なお、機関投資家が用いる株式指数はMSCIが一般的であるため、FTSEグローバル・オール・キャップ・インデックスはマイナーな株式指数ではあるものの、MSCIとFTSEの差はほとんどありません。

世界の株式市場へ投資するFTSEとMSCIのトータルリターン比較(ドルベース)は、以下の通りです。

過去10年間のリターンは、FTSEが年率+8.5%、MSCIが年率+8.5%と、ほぼ同水準です。

 

VTの特性(2023年6月末)は、以下の通りです。

 VT
FTSE Global All Cap
銘柄数9,5539495
時価総額(中央値)700億ドル700億ドル
PER(過去1年間)17.2倍17.2倍
PBR2.5倍2.5倍
ROE16.4%16.2%
利益成長率(過去5年間)15.0%15.0%
売買回転率4.3%
NAV385億ドル

 

VTの保有銘柄

VTの上位構成銘柄(2023年6月末)は、以下の通りです。

なお、FTSEのセクターはICBによる分類ですが、ここではメジャーなGICSによる分類としています。

第1位はアップル(AAPL)の4.0%、第2位はマイクロソフト(MSFT)の3.5%、第3位はアルファベット(GOOG+GOOGL)の1.9%です。

9,000銘柄以上を保有していますが、上位10社(アルファベットはGOOG+GOOGL、バークシャー・ハサウェイはBRK.B+BRK.Aの合算)の保有比率は16.4%です。

 銘柄名セクター(GICS)保有比率
1アップル🇺🇸アメリカ情報技術4.0%
2マイクロソフト🇺🇸アメリカ情報技術3.5%
3アルファベット🇺🇸アメリカコミュニケーション・サービス1.9%
4アマゾン🇺🇸アメリカ一般消費財・サービス1.6%
5エヌビディア🇺🇸アメリカ情報技術1.4%
6テスラ🇺🇸アメリカ一般消費財・サービス1.0%
7メタ🇺🇸アメリカコミュニケーション・サービス0.9%
8バークシャー・ハサウェイ🇺🇸アメリカ金融0.9%
9ユナイテッドヘルス🇺🇸アメリカヘルスケア0.6%
10エクソンモービル🇺🇸アメリカエネルギー0.6%

 

保有比率上位10社の年初来(2023年1-6月)株価上昇率と最大ドローダウン(ドルベース)は、以下の通りです。

 株価上昇率(年初来)
最大ドローダウン(過去52週高値)
アップル🇺🇸49.3%-0.3%
マイクロソフト🇺🇸42.0%-7.2%
アルファベット🇺🇸36.3%-6.6%
アマゾン🇺🇸55.2%-11.1%
エヌビディア🇺🇸189.5%-12.0%
テスラ🇺🇸112.5%-16.8%
メタ🇺🇸138.5%-9.3%
バークシャー・ハサウェイ🇺🇸10.4%-1.8%
ユナイテッドヘルス🇺🇸-9.3%-13.9%
エクソンモービル🇺🇸-2.8%-10.6%

 

VTの価格、配当、トータルリターンの推移

VTの価格上昇率(ドルベース)と、トータルリターン(ドルベース)の推移は、以下となります。

2009年から2022年までのトータルリターンは年率9.5%となりました。

過去のトータルリターンと価格上昇率(キャピタルリターン)の差であるインカムリターン(配当)は、どの年も2〜3%程度です。

 

VTの暦年毎の配当額の推移は、以下の通りです。

2015年や2020年のような株式市場が下落する局面では、企業業績の悪化による減配等から、株価下落に加え、配当額も減る傾向にあります。

2022年の増配率は▲3.0%、2014年以降の増配率は年率+5.0%です。

 

VTの四半期毎の配当額の推移は、以下の通りです。

6月と12月の配当額が大きく、3月の配当額は小さい傾向にあります。

2023年6月の配当額は、前年同期比+8.8%となりました。

 

過去1年間のVTと、米国株を投資対象とするVTIの価格上昇率の推移は、以下となります。

2022年7月から2023年6月のVT(ドルベース)の価格上昇率は+13.6%となった一方、VTI(ドルベース)の価格上昇率は+16.8%と、米国株が相対的に好調でした。

VT

 

過去10年間(2013年7月から2023年6月)のドローダウン(最高値からの下落率、月末株価)の推移は、以下の通りです。

なお、VTIと比較すると、VTのドローダウンはやや大きい傾向にあります。

本来、VTの方が投資対象国/銘柄が多いことによる分散効果によりリスクは低いはずですが、両者ともドルベースでのリターンのため、VTは(ドルからみて)為替リスクがあることから、ドローダウンは大きくなります。

 

(参考)株価の推移(月末株価)

通常の目盛り表示の場合、近年の株価のブレ幅(上昇もしくは下落)が過去より非常に大きいと錯覚するため、対数目盛りで表示しています。

 

(参考)VTの保有比率上位100銘柄(2023年6月末)

(参考)VTの保有比率上位100銘柄(2023年6月末)

 銘柄名保有比率
1Apple Inc.(AAPL)4.01 %
2Microsoft Corp.(MSFT)3.51 %
3Amazon.com Inc.(AMZN)1.63 %
4NVIDIA Corp.(NVDA)1.39 %
5Tesla Inc.(TSLA)1.00 %
6Alphabet Inc. Class A(GOOGL)1.00 %
7Facebook Inc. Class A(META)0.88 %
8Alphabet Inc. Class C(GOOG)0.85 %
9Berkshire Hathaway Inc. Class B(BRK.B)0.72 %
10UnitedHealth Group Inc.(UNH)0.62 %
11Exxon Mobil Corp.(XOM)0.60 %
12Johnson & Johnson(JNJ)0.60 %
13JPMorgan Chase & Co.(JPM)0.59 %
14Eli Lilly & Co.(LLY)0.55 %
15Visa Inc. Class A(V)0.53 %
16Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.(2330)0.51 %
17Procter & Gamble Co.(PG)0.50 %
18Broadcom Inc.(AVGO)0.49 %
19Mastercard Inc. Class A(MA)0.46 %
20Nestle SA(NESN)0.45 %
21Home Depot Inc.(HD)0.44 %
22Merck & Co. Inc.(MRK)0.41 %
23ASML Holding NV(ASML)0.40 %
24Chevron Corp.(CVX)0.38 %
25Tencent Holdings Ltd.(700)0.37 %
26Samsung Electronics Co. Ltd.(5930)0.36 %
27PepsiCo Inc.(PEP)0.35 %
28Novo Nordisk A/S Class B(NOVO B)0.35 %
29Costco Wholesale Corp.(COST)0.33 %
30AbbVie Inc.(ABBV)0.33 %
31Coca-Cola Co.(KO)0.32 %
32LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE(MC)0.32 %
33Walmart Inc.(WMT)0.31 %
34Adobe Inc.(ADBE)0.31 %
35McDonald’s Corp.(MCD)0.30 %
36Cisco Systems Inc.(CSCO)0.29 %
37AstraZeneca plc(AZN)0.29 %
38Pfizer Inc.(PFE)0.29 %
39Shell plc(SHEL)0.28 %
40Novartis AG(NOVN)0.28 %
41Thermo Fisher Scientific Inc.(TMO)0.28 %
42salesforce.com Inc.(CRM)0.28 %
43Bank of America Corp.(BAC)0.28 %
44Accenture plc Class A(ACN)0.27 %
45Netflix Inc.(NFLX)0.27 %
46Toyota Motor Corp.(7203)0.27 %
47Abbott Laboratories(ABT)0.26 %
48Linde plc(LIN)0.26 %
49Advanced Micro Devices Inc.(AMD)0.25 %
50Oracle Corp.(ORCL)0.25 %
51Alibaba Group Holding Ltd.(9988)0.25 %
52Roche Holding AG(ROG)0.24 %
53Comcast Corp. Class A(CMCSA)0.24 %
54Walt Disney Co.(DIS)0.23 %
55Texas Instruments Inc.(TXN)0.23 %
56Wells Fargo & Co.(WFC)0.22 %
57HSBC Holdings plc(HSBA)0.22 %
58Danaher Corp.(DHR)0.22 %
59Verizon Communications Inc.(VZ)0.22 %
60BHP Group Ltd.(BHP)0.21 %
61Philip Morris International Inc.(PM)0.21 %
62NextEra Energy Inc.(NEE)0.21 %
63SAP SE(SAP)0.21 %
64Raytheon Technologies Corp.(RTX)0.20 %
65Intel Corp.(INTC)0.19 %
66Honeywell International Inc.(HON)0.19 %
67Lowe’s Cos. Inc.(LOW)0.19 %
68Bristol-Myers Squibb Co.(BMY)0.19 %
69QUALCOMM Inc.(QCOM)0.18 %
70Royal Bank of Canada(RY)0.18 %
71NIKE Inc. Class B(NKE)0.18 %
72Unilever plc(ULVR)0.18 %
73TotalEnergies SE(TTE)0.18 %
74United Parcel Service Inc. Class B(UPS)0.18 %
75S&P Global Inc.(SPGI)0.18 %
76Caterpillar Inc.(CAT)0.18 %
77ConocoPhillips(COP)0.17 %
78Intuit Inc.(INTU)0.17 %
79Union Pacific Corp.(UNP)0.17 %
80Applied Materials Inc.(AMAT)0.17 %
81International Business Machines Corp.(IBM)0.17 %
82Intuitive Surgical Inc.(ISRG)0.17 %
83General Electric Co.(GE)0.16 %
84AIA Group Ltd.(1299)0.16 %
85Amgen Inc.(AMGN)0.16 %
86Boeing Co.(BA)0.16 %
87Sanofi(SAN)0.16 %
88Medtronic plc(MDT)0.16 %
89Siemens AG(SIE)0.16 %
90ServiceNow Inc.(NOW)0.16 %
91AT&T Inc.(T)0.16 %
92Prologis Inc.(PLD)0.16 %
93Commonwealth Bank of Australia(CBA)0.16 %
94Toronto-Dominion Bank(TD)0.16 %
95Starbucks Corp.(SBUX)0.15 %
96Sony Group Corp.(6758)0.15 %
97Deere & Co.(DE)0.15 %
98Stryker Corp.(SYK)0.15 %
99Berkshire Hathaway Inc. Class A(BRK.A)0.15 %
100Anthem Inc.(ELV)0.15 %

 

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