VT(バンガード世界株式ETF)の特徴と組み入れ銘柄、配当・リターン推移(2022年6月末) 銘柄数は9,000超

VT投資信託、ETF
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会社概要

バンガード(Vanguard)

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国:アメリカ

バンガード(Vanguard)は、アメリカに本拠を置く、1975年に設立された、低コストのインデックスファンドやETFを提供する世界最大級の資産運用会社です。

 

VTの特徴

VT(バンガード・トータル・ワールド・ストック・ETF)は、インデックスベンダーであるFTSEラッセルが提供する指数「FTSEグローバル・オール・キャップ・インデックス(FTSE Global All Cap Index)」に連動することを目指したETFです。

VTは、世界40ヵ国以上の9,000を超える銘柄へ分散投資しているため、このETFを通じて世界の株式市場全体へ投資することが可能で、経費率は0.07%と低コストです。

9,000を超える銘柄に均等配分するわけではなく、株式時価総額が大きな銘柄ほど、ETFに組み入られる比率が高くなります。

ただし、FTSEラッセルやMSCI等の株式指数は、大株主による安定保有株式ではなく、常に市場で売買されている株式を指す「浮動株」ベースの株式時価総額を用います。

仮に、株式時価総額が1兆円ある企業で、その企業の創業者が株式の99%を保有している場合、市場で売買される株式はわずか1%で自由に売買できないことから、浮動株ベースで組み入れ比率が決定されます。

中国やインド、サウジアラビアの大手企業は浮動株が低いことから、株式時価総額の大きさの割には、株式指数への組み入れ比率が低いです。

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VTの国別構成比率上位15ヶ国(2022年6月末)は、以下の通りです。

アメリカがダントツで高く、2番目に株式時価総額が大きい中国は浮動株指数ベースでは日本やイギリスより低くなります。

 

なお、機関投資家が用いる株式指数はMSCIが一般的であるため、FTSEグローバル・オール・キャップ・インデックスはマイナーな株式指数ではあるものの、MSCIとFTSEの差はほとんどありません。

世界の株式市場へ投資するFTSEとMSCIのトータルリターン比較(ドルベース)は、以下の通りです。

過去10年間のリターンは、FTSEが年率+12.4%、MSCIが年率+12.4%と、ほぼ同水準です。

 

VTの特性(2022年6月末)は、以下の通りです。

 VT
FTSE Global All Cap
銘柄数9,4549398
時価総額(中央値)592億ドル592億ドル
PER(過去1年間)14.2倍14.4倍
PBR2.2倍2.3倍
ROE15.2%15.2%
利益成長率(過去5年間)15.6%15.6%
売買回転率6.3%
NAV302億ドル

 

VTの保有銘柄

VTの上位構成銘柄(2022年6月末)は、以下の通りです。

なお、FTSEのセクターはICBによる分類ですが、ここではメジャーなGICSによる分類としています。

第1位はアップル(AAPL)の3.3%、第2位はマイクロソフト(MSFT)の3.0%、第3位はアルファベット(GOOG+GOOGL)の2.0%です。

9,000銘柄以上を保有していますが、上位10社(アルファベットはGOOG+GOOGL、バークシャー・ハサウェイはBRK.B+BRK.Aの合算)の保有比率は14.1%です。

 銘柄名セクター(GICS)保有比率
1アップル🇺🇸アメリカ情報技術3.3%
2マイクロソフト🇺🇸アメリカ情報技術3.0%
3アルファベット🇺🇸アメリカコミュニケーション・サービス2.0%
4アマゾン🇺🇸アメリカ一般消費財・サービス1.5%
5テスラ🇺🇸アメリカ一般消費財・サービス0.9%
6バークシャー・ハサウェイ🇺🇸アメリカ金融0.8%
7ユナイテッドヘルス🇺🇸アメリカヘルスケア0.8%
8ジョンソン&ジョンソン🇺🇸アメリカヘルスケア0.7%
9メタ🇺🇸アメリカコミュニケーション・サービス0.6%
10エヌビディア🇺🇸アメリカ情報技術0.6%

 

保有比率上位10社の株価上昇率(ドルベース)は、以下の通りです。

2022年1-6月は、ヘルスケアセクターのユナイテッドヘルスとジョンソン&ジョンソンのみがプラスとなり、メタは▲52.1%、エヌビディアは▲48.5%と急落しました。

 

保有比率上位10社の最大ドローダウンは、以下の通りです。

 

VTの価格、配当、トータルリターンの推移

VTの価格上昇率(ドルベース)と、トータルリターン(ドルベース)の推移は、以下となります。

2009年から2021年までのトータルリターンは年率11.9%となりました。

過去のトータルリターンと価格上昇率(キャピタルリターン)の差であるインカムリターン(配当)は、どの年も2〜3%程度です。

 

VTの暦年毎の配当額の推移は、以下の通りです。

2015年や2020年のような株式市場が下落する局面では、企業業績の悪化による減配等から、株価下落に加え、配当額も減る傾向にあります。

2021年の増配率は+27.3%、2014年以降の増配率は年率+6.0%です。

 

VTの四半期毎の配当額の推移は、以下の通りです。

6月と12月の配当額が大きく、3月の配当額は小さい傾向にあります。

2022年6月の配当額は、前年同期比+18.4%となりました。

 

過去1年間のVTと、米国株を投資対象とするVTIの価格上昇率の推移は、以下となります。

2021年7月から2022年6月のVT(ドルベース)の価格上昇率は▲17.6%となった一方、VTI(ドルベース)の価格上昇率は▲15.3%と、米国株が相対的に好調でした。

VT

 

過去10年間(2012年7月から2022年6月)のドローダウン(最高値からの下落率、月末株価)の推移は、以下の通りです。

なお、VTIと比較すると、VTのドローダウンはやや大きい傾向にあります。

本来、VTの方が投資対象国/銘柄が多いことによる分散効果によりリスクは低いはずですが、両者ともドルベースでのリターンのため、VTは(ドルからみて)為替リスクがあることから、ドローダウンは大きくなります。

 

(参考)株価の推移(月末株価)

通常の目盛り表示の場合、近年の株価のブレ幅(上昇もしくは下落)が過去より非常に大きいと錯覚するため、対数目盛りで表示しています。

 

(参考)VTの保有比率上位100銘柄(2022年6月末)

(参考)VTの保有比率上位100銘柄(2022年6月末)

 銘柄名保有比率
1Apple Inc.(AAPL)3.29 %
2Microsoft Corp.(MSFT)3.03 %
3Amazon.com Inc.(AMZN)1.49 %
4Alphabet Inc. Class A(GOOGL)1.03 %
5Alphabet Inc. Class C(GOOG)0.95 %
6Tesla Inc.(TSLA)0.90 %
7UnitedHealth Group Inc.(UNH)0.76 %
8Johnson & Johnson(JNJ)0.74 %
9Berkshire Hathaway Inc. Class B(BRK.B)0.63 %
10Facebook Inc. Class A(META)0.58 %
11NVIDIA Corp.(NVDA)0.57 %
12Exxon Mobil Corp.(XOM)0.57 %
13Procter & Gamble Co.(PG)0.54 %
14JPMorgan Chase & Co.(JPM)0.52 %
15Visa Inc. Class A(V)0.51 %
16Nestle SA(NESN)0.51 %
17Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.(2330)0.49 %
18Pfizer Inc.(PFE)0.47 %
19Chevron Corp.(CVX)0.45 %
20Home Depot Inc.(HD)0.45 %
21Eli Lilly & Co.(LLY)0.43 %
22Tencent Holdings Ltd.(700)0.43 %
23Mastercard Inc. Class A(MA)0.43 %
24AbbVie Inc.(ABBV)0.43 %
25Coca-Cola Co.(KO)0.39 %
26Merck & Co. Inc.(MRK)0.36 %
27PepsiCo Inc.(PEP)0.36 %
28Bank of America Corp.(BAC)0.34 %
29Alibaba Group Holding Ltd.(9988)0.34 %
30Verizon Communications Inc.(VZ)0.34 %
31Thermo Fisher Scientific Inc.(TMO)0.33 %
32Costco Wholesale Corp.(COST)0.33 %
33AstraZeneca plc(AZN)0.32 %
34Roche Holding AG(ROG)0.31 %
35Shell plc(SHEL)0.31 %
36Broadcom Inc.(AVGO)0.31 %
37Toyota Motor Corp.(7203)0.29 %
38Abbott Laboratories(ABT)0.29 %
39McDonald’s Corp.(MCD)0.29 %
40ASML Holding NV(ASML)0.28 %
41Cisco Systems Inc.(CSCO)0.28 %
42Novartis AG(NOVN)0.28 %
43Accenture plc Class A(ACN)0.28 %
44Walmart Inc.(WMT)0.28 %
45Comcast Corp. Class A(CMCSA)0.27 %
46Novo Nordisk A/S Class B(NOVO B)0.27 %
47Adobe Inc.(ADBE)0.27 %
48Walt Disney Co.(DIS)0.27 %
49Danaher Corp.(DHR)0.26 %
50Bristol-Myers Squibb Co.(BMY)0.26 %
51salesforce.com Inc.(CRM)0.25 %
52Intel Corp.(INTC)0.24 %
53Philip Morris International Inc.(PM)0.24 %
54LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE(MC)0.24 %
55NextEra Energy Inc.(NEE)0.24 %
56AT&T Inc.(T)0.24 %
57Wells Fargo & Co.(WFC)0.23 %
58Linde plc(LIN)0.23 %
59BHP Group Ltd.(BHP)0.23 %
60QUALCOMM Inc.(QCOM)0.23 %
61Raytheon Technologies Corp.(RTX)0.23 %
62Texas Instruments Inc.(TXN)0.22 %
63Royal Bank of Canada(RY)0.22 %
64United Parcel Service Inc. Class B(UPS)0.21 %
65Union Pacific Corp.(UNP)0.21 %
66AIA Group Ltd.(1299)0.21 %
67HSBC Holdings plc(HSBA)0.21 %
68Samsung Electronics Co. Ltd.(5930)0.21 %
69Amgen Inc.(AMGN)0.20 %
70International Business Machines Corp.(IBM)0.20 %
71TotalEnergies SE(TTE)0.20 %
72NIKE Inc. Class B(NKE)0.20 %
73Advanced Micro Devices Inc.(AMD)0.19 %
74CVS Health Corp.(CVS)0.19 %
75Medtronic plc(MDT)0.19 %
76Toronto-Dominion Bank(TD)0.19 %
77American Tower Corp.(AMT)0.19 %
78Honeywell International Inc.(HON)0.19 %
79Anthem Inc.(ELV)0.18 %
80ConocoPhillips(COP)0.18 %
81Unilever plc(ULVR)0.18 %
82Lowe’s Cos. Inc.(LOW)0.18 %
83S&P Global Inc.(SPGI)0.18 %
84Sanofi(SAN)0.17 %
85GSK plc(GSK)0.17 %
86Commonwealth Bank of Australia(CBA)0.17 %
87Intuit Inc.(INTU)0.17 %
88Oracle Corp.(ORCL)0.17 %
89Meituan Dianping Class B(3690)0.16 %
90Lockheed Martin Corp.(LMT)0.16 %
91SAP SE(SAP)0.16 %
92Sony Group Corp.(6758)0.16 %
93Goldman Sachs Group Inc.(GS)0.16 %
94Diageo plc(DGE)0.15 %
95British American Tobacco plc(BATS)0.15 %
96Morgan Stanley(MS)0.15 %
97Charles Schwab Corp.(SCHW)0.15 %
98Caterpillar Inc.(CAT)0.15 %
99ServiceNow Inc.(NOW)0.15 %
100Berkshire Hathaway Inc. Class A(BRK.A)0.15 %

 

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